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17
Sep

TDF

Los TDFs. Más de 40 millones de americanos han puesto al menos una parte de su dinero destinado para el retiro en estos fondos y lo sorprendente de esto es que muchos no tienen ni idea de “en que consisten estos instrumentos de inversión”. ¿Es usted uno de esos 40 millones de personas? 

Si su respuesta es positiva lo invito a conocer un poco de ellos y si no sabe de que le estoy hablando también.

 Vamos, acompáñeme…

Bueno, empecemos por el principio, aclarando ¿qué es un TDF? TDF es Target-date funds por sus siglas en ingles, y significa fondos con fecha objetivo. Son un tipo de inversión a la cual incurren aquellos inversores que quieren hacer una inversión ahora y olvidarse de ella hasta el momento del termino de la misma. 

¿Qué quiero decir con esto? Que este tipo de inversiones tiene una fecha objetivo como bien su nombre lo indica y es hasta en esa fecha en que el inversor puede hacer uso de sus recursos. Es por ello, que los nombres de este tipo de fondos siempre tienen incluido el año del termino de la inversión, por ejemplo, The Vanguard Target Retirement 2065 Fund $VLXVX.

La forma de trabajar de estos fondos es hacer una combinación de fondos de acciones y fondos de bonos que pueden ser administrados activamente o con fondos indexados o también los hay en forma de fideicomisos de inversión colectiva.

Making the Most of Target-Date Funds Before and During Retirement | AAII

Ahora en cuanto el asset allocation, este se basa en parte en la edad que tiene el inversionista al momento de ingresar al fondo y en parte en cuando el inversionista planea retirarse. De esta forma los fondos con fecha objetivo crean lo que se llama una «ruta de deslizamiento».

Para ponerte fácil el término de “trayectoria de deslizamiento o ruta de deslizamiento”, está se refiere al diseño del portafolio. Es decir, el portafolio estará orientado al crecimiento durante los años de mejores ingresos del inversionista y luego va a ir cambiando a un enfoque orientado a la preservación del capital en la medida que se acerca el año «objetivo».

Usualmente, los fondos con fecha objetivo tienen altos índices de gastos que pueden ir desde un 0.15% hasta un 0.75% del total de los activos. Por lo tanto, es posible que durante la vida del fondo, se este erosionando el tamaño de su cartera total más rápido de lo que lo haría con una inversión más barata.

Resumiendo:

Pros

  • La mejor forma de invertir con piloto automático
  • Vehículo todo en uno, sin necesidad de otros activos
  • Una cartera diversificada

Contras

  • Gastos más elevados que otras inversiones pasivas
  • Ingresos no garantizados
  • Cobertura de inflación posiblemente insuficiente
  • Poco espacio para cambiar los objetivos y necesidades de los inversores

Habiendo hablado ya de lo que es, imagino que se preguntará, ¿Qué pasa cuando llegue la fecha objetivo?

Bueno, puede decidir continuar con esa inversión más allá de la fecha objetivo que es lo que hacen muchos, ya que es más fácil que intentar cambiar. Por lo general, los activos permanecen en cualquier combinación de inversiones existente cuando el fondo alcanzó la fecha objetivo.

Ahora, si decide transferir el fondo de un 401 (k) o IRA (porque estos fondos pueden tener posiciones en este tipo de instrumentos) a una Roth IRA o una anualidad, dos de las opciones más comunes, es posible que deba pagar. Hay costos de conversión asociados con ambas opciones que pueden oscilar entre el 2% y el 4% del valor total de su cartera.

Entonces, cuando llegue el momento de vender, probablemente se verá afectado por aún más costos. Si vende en un mercado alcista, se enfrentará al impuesto sobre las ganancias de capital, asumiendo que no está en un plan con ventajas fiscales como un 401 (k) o una IRA. Pero, si lo hace en un mercado a la baja, combinado con gastos de fondos más altos, podría representar una parte de la cartera más grande de lo que anticipan los inversores.

Con esto solo le estoy presentando las opciones de inversión que existen, las cuales recomiendo estudiar y analizar más a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. Identifique si se apega a sus objetivos, aunque yo más que ello le recomiendo que estudie, aprenda y aumente su cultura bursátil para que sea capaz de tomar decisiones acertadas por sí mismo.

Conversemos:

  1. ¿Le parecen los TDFs una buena opción de inversión?
  2. ¿Preferiría invertir en un ETF o en un TDF?
  3. ¿Qué opción tomaría en caso de que su inversión llegara a la fecha objetivo y tuviese posiciones en uno?

Comparte con nosotros tus opiniones y respuestas en la caja de comentarios. Te invito a darle «me gusta», comentar y compartir el artículo con quien pueda serle útil. Hasta el próximo viernes.

¡¡¡Nos Vemos en la Cima!!!

José Vergara

4 Responses

  1. Jorge Castro

    Prefiero invertir en ETF indexados ( SPY , VOO) cuyos costos son administrativos son más bajos y el inversor posee más flexibilidad ya que no está atado a un fecha específica puede hacer ajustes en el portafolio cuando lo considere necesario

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